TMT职业周报：存储芯片职业继续景气上行周期性机会降临

  周度商场回忆：本周（10/27-10/31）沪指周涨幅0.11%，报3954.79点；深成指周涨幅0.67%，报13378.21点；创业板指周涨幅0.50%，报3187.53点。本周，权益商场高位震动，周中沪指一度冲上4000点，之后再度杀跌回落。其间上证指数和创业板指再度创出阶段新高，上证指数时隔十年后一度站上4000点，创业板指创出近四年新高3331点。

  周度职业要闻：（1）马斯克最新猜测，人类所消费的数字内容都将由AI生成。他谈到，未来，不会有操作系统或应用程序，设备仅仅一个用于显现画面和播映音频的终端，AI才能将尽或许集成在手机设备上。（2）存储芯片求过于供，有存储芯片提价100%。据央视财经报道，从9月起，存储芯片价格开端上涨，进入四季度后涨势加速，下流厂商争相备货，有出产企业产线满负荷工作，仍然求过于供。（3）谷歌季度营收首破1000亿美元，估计下一年本钱开销大幅度增加。财报显现，谷歌母公司Alphabet第三季度完成盈余收入1023.46亿美元，同比增加16%，高于商场预期的999亿美元。

  职业数据盯梢：（1）消费电子职业或更依赖于技术创新和影响方针，国内获益于“国补”等方针影响，需求较为稳健。（2）半导体职业当时的需求仍然旺盛，一起国内国产代替继续推进，国内半导体设备的需求仍然较好。（3）存储芯片职业景气上行，近期DRAM价格出现微弱的上涨的趋势，直接反映了AI服务器、新一代PC和数据中心对高性能内存的微弱需求。

  出资主张：跟着AI生成内容从初期的单一形状（如简略语音、图画）逐渐扩展至歌曲、视频甚至多语言视频等更杂乱的方式，数据容量正出现爆发式增加。在AI需求的微弱拉动下，估计2025年第四季度存储价格仍将连续上涨态势。跟着中美经贸商量获得活跃发展以及美联储降息落地，咱们我们都以为A股电子板块在本周阅历冲高回落后，下周有望迎来上涨行情。

  继续看好由存储提价所带来的周期性机会，在AI基础设施建造的推进下，北美与国产算力范畴均坚持较高成长性，主张侧重重视存储、算力需求板块。在AI需求继续拉动与存储价格上行的布景下，存储职业供需格式或将继续偏紧。为应对日渐增加的存储需求，原厂有望加大本钱开支，然后带动半导体设备需求提高，主张重视刻蚀、堆积等关键环节的国产半导体设备公司。